3萬億公積金未沉睡，只是有點(diǎn)“困”

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 住房公積金成為上周末熱詞。

  6月12日，住建部聯(lián)合財政部、央行披露了2014年全國住房公積金年度報告，2014年全年住房公積金繳存額12956.87億元，比上年增長12.41%。截至年末繳存總額74852.68億元，扣除提取后的繳存余額37046.83億元，分別比上年末增長20.88%和16.97%。

  數(shù)據(jù)顯示，2014年全年增值收益677.02億元，比上年大幅增長26.09%，但仍顯偏低。

  接受記者采訪的多位人士表示，沉淀公積金增值空間還有待擴(kuò)展，目前存在困境主要與統(tǒng)籌層次低，可運(yùn)用領(lǐng)域較為狹窄相關(guān)。

  公積金沒有“沉睡”？

  報告顯示，超過3.5萬億元的公積金余額中，有68.89%用于發(fā)放個人住房貸款，另有775.80億元保障房住房建設(shè)試點(diǎn)項目貸款余額、48.86億元購買國債余額。

  這意味著，全國住房公積金繳存余額資金運(yùn)用率超過70%，已基本逼近商業(yè)銀行水平。

  報告顯示，超過3萬億的住房公積金沉淀去年只錄得677.02億元的收益，顯得偏低。

  國家監(jiān)管部門要求公積金存貸比控制不超過85%的風(fēng)險警戒線，貸款余額是指發(fā)放貸款額扣除還貸額后的金額；而累計繳存額扣除累計提取額后，剩下的就是繳存余額。這兩者的比例就是公積金存貸比。

  由此看來，我國住房公積金存貸比并不算高。嚴(yán)躍進(jìn)說，存貸比過高有可能會為公積金資金帶來不安全的隱憂。但在確保資金安全的情況下，存貸比越高，可以反映出公積金的使用率越高。

  上海財經(jīng)大學(xué)副教授鄭春榮告訴記者，公積金余額的投資渠道比較少，比如只有用于保障類住房建設(shè)貸款以及買國債等。

  他認(rèn)為，如果探索讓更多公積金在保障資金安全的情況下適當(dāng)投資，這應(yīng)該是可行的。公積金存貸比要高于商業(yè)銀行，運(yùn)行風(fēng)險也小，如何更大化提高資金使用效率還有待探索。

  擴(kuò)大公積金使用范圍

  雖然社保與公積金有一定相似之處，但二者的運(yùn)營模式卻有本質(zhì)的區(qū)別。

  一位不愿具名的專家告訴記者，相比社�；�金理事會，公積金運(yùn)營機(jī)構(gòu)的現(xiàn)代公司法人結(jié)構(gòu)不夠健全，它理論上是廣大參加人的資金蓄水池，但沒有太多去追求高收益的機(jī)制。

  另外，屬地化運(yùn)行使得全國公積金統(tǒng)籌層級低。鄭春榮說，有的地方運(yùn)用率高，有的地方運(yùn)用率比較低，呈現(xiàn)很大的局部性特征，也使得全國公積金很難發(fā)揮出合力效應(yīng)。

  報告顯示，東部發(fā)達(dá)省份公積金資金運(yùn)用率普遍高于平均水平，中西部地區(qū)則普遍較低。山西省運(yùn)用率僅為25%，為全國最低。

  住建部住房公積金監(jiān)管司司長張其光介紹，山西公積金資金運(yùn)用率低與山西房地產(chǎn)市場低迷，一部分單位搞集資建房、合作建房，導(dǎo)致商品房需求不足有關(guān)；另外，也存在公積金使用門檻過高、前置條件過多等因素。他還透露，實現(xiàn)各省省內(nèi)資金融通，是下一步的重要改革方向。

  上海易居房地產(chǎn)研究院研究員嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，公積金收益使用和余額投資渠道等目前還處于多方探索的階段。但總的來看，以公積金政策來解決中國的住房問題，是目前的主流方向，并且有很大提升空間。

  據(jù)統(tǒng)計，今年以來，全國已有超過100個城市發(fā)布了不同力度的住房公積金松綁政策，包括北京、上海等超過30個城市還提及了增加公積金貸款額度。

  根據(jù)中原地產(chǎn)研究總監(jiān)張大偉的計算，按照目前的基準(zhǔn)利率，商業(yè)貸款購房利率為5.65%，住房公積金利率貸款利率為3.75%，從最近的20次房貸利率變化看，已經(jīng)雙雙跌破2009年歷史最寬松時期執(zhí)行的5.94%與3.87%的最低歷史記錄。

  嚴(yán)躍進(jìn)說，未來解決居住問題不只局限于必須人人有房，租房提取會更加便利和高效，相關(guān)稅費(fèi)上也可以考慮作一些調(diào)減。

  鄭春榮則認(rèn)為，公積金提取應(yīng)該快速，可提取范圍也可以擴(kuò)大一些，因為部分高房價城市，住房公積金的使用容易產(chǎn)生馬太效應(yīng)，越有錢的人可能越能充分利用這種手段，越?jīng)]錢的人越是用不上這個錢。

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作者：胡健